www.radeberry.com

Announcement

Collapse
No announcement yet.

Cele 5 aspecte ale analizei fundamentale

Collapse
X
  • Filter
  • Time
  • Show
Clear All
new posts

  • Cele 5 aspecte ale analizei fundamentale

    - Fluxurile de capital
    - Ratele de dobanda
    - Inflatia si preturile la consumator
    - Evenimentele geo-politice
    - Non-Farm Payrolls
    Last edited by Mihai Iacob; 12th March 2016, 03:29 PM.
    ForexEDU.ro
    -Curs Incepatori. Acces gratuit si neconditionat. Inscrie-te
    -Curs Intermediari. Acces pentru conturile Micro care depasesc 500 USD. Deschide cont
    -Curs Avansati. Acces pentru conturile standard(2000 USD). Deschide cont

  • #2
    Fluxurile comerciale si fluxurile de capital:

    Balanta comerciala

    Cifra balantei comerciale este reprezentata de exporturile nete minus importurile nete. Balanta comerciala a SUA a avut o tendinta negativa in ultimii ani, deoarece SUA a fost in primul rand o natiune consumatoare. Un dezechilibru in crestere a balantei comerciale influenteaza contul curent al tarii si arata daca SUA este sau nu este in situatia de a „cheltui prea mult” pe bunuri si servicii externe. Traderii vor vedea in scaderea balantei comerciale o tendinta de intarire a dolarului, in timp ce un dezechilibru tot mai mare va duce, in general, la scaderea dolarului.

    Balanta comerciala este unul dintre indicatorii cei mai putin intelesi ai economiei SUA. De exemplu, multi oameni cred ca un deficit comercial este un lucru rau. Cu toate acestea, un deficit comercial este un lucru rau sau bun in raport cu ciclul economic si de afaceri. Intr-o recesiune, tarile prefera sa exporte mai mult creand astfel locuri de munca si crescand cererea domestica. Intr-o expansiune puternica, tarile prefera sa importe mai mult, lucru ce duce la o concurenta a preturilor ce limiteaza inflatia si, fara cresterea preturilor, furnizeaza bunuri dincolo de capacitatea economiei interne de a raspunde ofertei. Astfel, un deficit comercial nu este un lucru bun in timpul unei recesiuni, dar poate ajuta in timpul expansiunii economice.

    Balanta Comerciala a SUA exprima diferenta dintre exporturile de bunuri si servicii in afara SUA si importurile facute de SUA. Balanta comerciala este una dintre cele mai importante componente ale balantei de plati a SUA, fapt care ofera o perspectiva valoroasa si exercita o presiune mare pe valoarea dolarului.

    Motivul pentru care balanta comerciala este importanta pentru un trader valutar este ca cererea de export si cererea de valuta sunt legate in mod implicit. Strainii trebuie sa cumpere moneda nationala ca sa plateasca pentru exporturile facute de o natiune. Deci, cu cat sunt mai mari exporturile intr-o anumita luna, cu atat mai mare va fi cererea pentru moneda tarii respective. Cererea de export are de asemenea un impact asupra productiei si preturilor producatorilor interni, deoarece acestia se vor stradui sa raspunda cererii in crestere prin cresterea productiei.

    De asemenea, in balanta de plati joaca un rol si investitiile straine ce sunt reflectate in datele TIC (Treasury International Capital – capital strain investit in titluri de trezorerie americane, n.trad.). Aceste date sunt generate in fiecare luna de catre Trezorerie. Datele TIC arata diferenta dintre titlurile de valoare externe pe termen lung achizitionate de catre cetatenii americani si titlurile de valoare pe termen lung SUA achizitionate de catre straini in timpul perioadei de raportare. Rezultatul arata soldul balantei investitiilor interne si externe. De exemplu, in cazul in care strainii au achizitionat actiuni si obligatiuni din SUA in valoare de 60 mld. dolari si SUA a cumparat actiuni si obligatiuni straine in valoare de 30 mld. dolari, numarul rezultat (valoarea) ar fi de 30 mld. dolari.

    Aceste date sunt semnificative pentru traderi prin prisma aceleiasi semnificatii pe care o are balanta comerciala: atunci cand strainii cumpara valori mobiliare de pe piata interna, acestia trebuie sa plateasca in moneda nationala si, prin urmare, o cerere mai mare determina moneda nationala sa se aprecieze.Aceste date sunt semnificative pentru traderi prin prisma aceleiasi semnificatii pe care o are balanta comerciala: atunci cand strainii cumpara valori mobiliare de pe piata interna, acestia trebuie sa plateasca in moneda nationala si, prin urmare, o cerere mai mare determina moneda nationala sa se aprecieze.

    Conceptul de fluxuri comerciale si conceptul de fluxuri de capital sunt in stransa legatura cu balanta comerciala si cu balanta de plati.

    Fluxurile comerciale


    Fluxurile comerciale sunt generate de cumpararea si de vanzarea de bunuri si de servicii intre tari.

    Fluxurile comerciale dau masura balantei comerciale (exporturi – importuri). Aceasta este cantitatea de bunuri pe care o tara vinde in alte tari, minus cantitatea de marfuri pe care respectiva tara o cumpara din alte tari. Acest calcul include toate tranzactiile internationale de marfuri si reprezinta balanta comerciala a unei tari.

    Tarile care sunt exportatoare nete exporta mai mult catre clientii internationali decat importa de la producatorii internationali.

    Tarile exportatoare nete au un surplus comercial. Acest lucru se datoreaza faptului ca ei vand mai multe bunuri pe piata internationala decat acestia achizitioneaza de pe piata internationala. Asadar, cererea de valuta a tarii creste deoarece clientii internationali trebuie sa cumpere moneda tarii in scopul de a cumpara aceste bunuri. Acest lucru face ca valoarea monedei sa creasca.

    Tarile care sunt importatoare nete importa mai mult de la producatorii internationali decat exporta pentru clientii internationali. Acestea au deficit comercial. Acest lucru se datoreaza faptului ca achizitioneaza mai multe bunuri straine decat vand pe piata internationala. In scopul de a achizitiona aceste marfuri internationale, importatorii trebuie sa vanda moneda lor nationala si sa cumpere o moneda straina. Acest lucru face ca valoarea monedei nationale sa scada.

    Ca exemplu, sa ne uitam la Japonia, care este o economie bazata pe export, care are de obicei un excedent comercial. Japonia exporta mai multe bunuri pentru clientii internationali decat importa de la producatorii internationali. Excedentul comercial al Japoniei este principalul motiv pentru care JPY nu s-a depreciat brusc, in ciuda unei severe slabiciuni economice.

    Japonia este un exportator net cu un excedent de cont curent de aproximativ 3% din PIB. Acest lucru creeaza o cerere internationala pentru JPY, pentru ca clientii internationali sa poata cumpara produse japoneze.

    In mod clar o modificare a balantei de plati de la o tara la alta are un efect direct asupra nivelului valutelor respective. Prin urmare, este important pentru traderi sa tina pasul cu datele economice referitoare la acest echilibru si sa inteleaga implicatiile modificarilor balantei de plati.

    JPY s-a apreciat in ciuda slabiciunii economice. Intre august 2003 si decembrie 2003, USD / JPY a scazut de la 121.00 la 107.00.

    Fluxurile de capital


    Fluxurile de capital reprezinta banii trimisi peste hotare, in scopul de a investi pe pietele externe.

    Fluxurile de capital masoara cantitatea neta dintr-o moneda care este cumparata sau vanduta pentru investitii de capital. Conceptul-cheie din spatele fluxurilor de capital este soldul. De exemplu, o tara poate avea fie un flux de capital pozitiv sau negativ.

    Un sold pozitiv al fluxului de capital implica faptul ca investitiile care vin intr-o tara din surse externe depasesc investitiile care parasesc tara pentru investitii externe.

    Odata ce intrarile de capital depasesc iesirile de capital dintr-o anumita tara, exista o cerere naturala pentru o cantitate mai mare din moneda acelei tari. Aceasta cerere face ca valoarea aceastei monede sa creasca, deoarece un investitor strain trebuie intai sa schimbe moneda sa in moneda nationala a tarii in care acesta isi investeste banii.

    Un sold negativ al fluxului de capital indica faptul ca investitiile care parasesc o tara in favoarea unor oportunitati externe depasesc investitiile ce intra in tara din surse externe.

    Tarile care ofera cea mai mare rentabilitate a investitiei prin dobanzi mari, crestere economica si crestere pe pietele financiare interne au tendinta de a atrage cel mai mult capital strain. Aceste tari isi mentin un flux de capital pozitiv. In cazul in care piata de capital dintr-o tara are evolutii pozitive si ofera o rata mare a dobanzii, resursele externe de capital sunt susceptibile de a fi directionate spre tara respectiva. Acest lucru creste cererea pentru aceasta valuta si determina aprecierea valorii sale.

    Spre exemplu, sa presupunem ca avem o economie in plina expansiune in Regatul Unit al Marii Britanii si o economie cu o crestere modesta in Statele Unite. In Marea Britanie, piata de capital are performante notabile, in timp ce in Statele Unite lipsesc oportunitatile de investitii.



    In acest scenariu:

    Rezidentii SUA vand dolari SUA si cumpara lire sterline pentru a profita de economia britanica aflata in plina expansiune.

    Fluxurile de capital sunt dinspre Statele Unite spre Marea Britanie.

    Cererea pentru GBP creste si cererea pentru USD scade.

    Valoarea dolarului scade in raport cu valoarea lirei sterline.

    Cu aceasta imagine de ansamblu a balantei comerciale, a datelor TIC si a fluxurilor comerciale / fluxurilor de capital, se poate vedea cum aceste piese actioneaza in tandem si de ce un trader valutar ar face bine sa urmareasca aceste date economice.

    De Mihai Iacob, Trading Instructor ForexEDU

    Puneti-va in practica cunostintele dobandite cu un Cont Demo la AxiTrader!

    Cursuri Forex profesioniste, GRATUIT pentru clientii AxiTrader. Vezi structura si detalii!

    Sponsor FxTrader:
    Attached Files
    Last edited by Mihai Iacob; 14th March 2016, 02:17 PM.
    Program mentorat si tranzactionare Forex- Unic in Romania

    Vezi mai multe detalii!

    Comment


    • #3
      Ratele de dobanda:


      Analiza fundamentala


      Majoritatea traderilor apeleaza la analiza fundamentala, alaturi de analiza tehnica, pentru a-i ajuta la analiza tranzactiilor.

      Ratele dobanzilor


      Daca exista un factor major care influenteaza piata valutara, acesta este rata dobanzii. Banca Centrala a unei tari sau a unui grup economic stabileste rata dobanzii pentru moneda lor. Acestea ajusteaza aceste rate intr-un efort de a incuraja comertul si de a mentine inflatia sub control. Ratele mai scazute ale dobanzii incurajeaza cresterea economica, deoarece costul creditului este mai scazut. Ratele mai ridicate ale dobanzilor vor intarzia expansiunea economica deoarece „costul banilor” devine mai ridicat. Modificarile ratelor dobanzilor de asemenea pot afecta foarte mult valoarea unei monede, lucru despre care vom vorbi in detaliu, mai tarziu.

      Urmarirea deciziilor legate de rata dobanzii luate de Federal Reserve s Open Market Committee (FOMC), care stabileste rata dobanzii overnight a Fed-ului (Federal Reserve Bank, n.trad.) este extrem de importanta atunci cand tranzactionam dolarul american. Atunci cand Fed-ul ridica ratele dobanzilor, randamentul oferit de activele denominate in dolari este mai mare. Acest lucru atrage in general mai multi traderi si investitori. In cazul in care ratele dobanzilor se micsoreaza, ceea ce inseamna ca randamentul oferit de activele denominate in dolari este mai mic, investitorii nu sunt stimulati sa investeasca in dolari. Totusi, nu doar rata de sine este importanta. Ceea ce este la fel de important pentru deciziile FOMC este limbajul utilizat in declaratia care insoteste decizia FOMC. De fapt, de multe ori pana la anuntarea efectiva a deciziei, efectul a fost deja luat in considerare de piata, doar fluctuatii usoare apar daca decizia a fost decizia care era de asteptat. Pe de alta parte, declaratia ce insoteste decizia este analizata cuvant cu cuvant pentru orice semne a ceea ce Fed ar putea face la urmatoarea reuniune. Amintiti-va, decizia de rata a dobanzii in sine tinde sa fie mai putin importanta decat asteptarile pentru viitoarele miscari ale ratei dobanzii.

      Mai jos este un tabel al ratelor dobanzilor ale principalelor valute la data scrierii acestui articol, octombrie, 2009.





      Fiecare moneda poarta cu ea o rata a dobanzii. Aceasta este aproape ca un barometru al vigorii economiei respective. Pe masura ce economia unei tari se consolideaza de-a lungul timpului, preturile tind sa creasca deoarece consumatorii au posibilitatea de a cheltui mai mult din venitul lor. Cu cat producem mai mult, cu atat mai bune pot fi vacantele noastre si cu atat mai multe bunuri si servicii vom putea sa consumam. Cu alte cuvinte, o cantitate mai mare de dolari disponibili sunt alocati pentru relativ aceeasi cantitate de bunuri si servicii, iar acest lucru determina cresterea preturilor acelor bunuri. Cresterea preturilor se numeste inflatie, iar bancile centrale urmaresc indeaproape acest fenomen. Daca inflatia creste necontrolat, banii nostri vor pierde mult din puterea de cumparare, si articole obisnuite, cum ar fi o bucata de paine, pot atinge preturi incredibil de mari, cum ar fi o suta de dolari pentru o paine. Suna ca un scenariu putin probabil, dar acest lucru este exact ceea ce se intampla in tarile cu o rata a inflatiei foarte ridicata, cum ar fi Zimbabwe. Pentru a preveni acest pericol, Banca Centrala intervine si ridica ratele dobanzilor in scopul de a stopa presiunile inflationiste inainte ca acestea sa iasa de sub control. Inflatia este foarte dificil de oprit odata ce incepe, de aceea Federal Reserve Bank pastreaza o vigilenta constanta, aproape paranoica in lupta impotriva sa. Cresterea ratelor dobanzilor face ca banii imprumutati sa fie mai scumpi, ceea ce duce la descurajarea consumatorilor de a mai cumpara case noi, de a folosi carduri de credit sau de a angaja orice datorii suplimentare. O creditare mai scumpa descurajeaza de asemenea expansiunea companiilor, deoarece dezvoltarea presupune astfel un cost mai ridicat cu dobanzile ce trebuiesc platite. In cele din urma, dobanzile mai mari se vor face simtite, pana la punctul in care banca centrala va incepe din nou sa scada ratele dobanzilor, de data aceasta pentru a incuraja cresterea si dezvoltarea economica – si astfel ciclul continua. Incercarea de a incuraja cresterea, pastrand in acelasi timp inflatia scazuta este muchia de cutit pe care Federal Reserve Bank face echilibristica la fiecare reuniune a FOMC. Alte banci centrale fac acelasi lucru in cadrul sedintelor lor regulate.

      Crescand dobanzile, o tara poate starni, de asemenea, dorinta investitorilor straini de a investi in acea tara. Logica este identica cu cea din spatele oricarei investitii: investitorul cauta cele mai mari beneficii posibile. Crescand dobanzile, cresc de asemenea randamentele aduse de activele detinute de cei care investesc in tara respectiva. Prin urmare, interesul pentru moneda respectiva creste, intrucat investitorii investesc acolo unde dobanzile sunt mai ridicate. Tarile care ofera cea mai mare rentabilitate a investitiei prin: dobanzi mai mari, crestere economica si crestere pe pietele de capital interne au tendinta de a atrage cea mai mare parte din capitalul strain. In cazul in care piata de capital a unei tari merge foarte bine si tara ofera o rata a dobanzii mare, investitorii straini sunt tentati sa trimita capital in tara respectiva. Acest lucru duce la cresterea cererii pentru moneda tarii si determina cresterea in valoare a monedei respective.

      Capitalul urmareste intotdeauna randamentul unei investitii. In cazul in care o tara creste rata dobanzii, vom vedea un interes international general in crestere pentru moneda tarii in cauza. Recent, Reserve Bank of Australia (RBA) a majorat rata dobanzii Aussie (australian dollar, n.trad.) cu 25 pp (puncte procentuale) de baza pana la 3,25%. AUD era deja puternic fata de alte valute, iar aceasta miscare ii va servi la o continuare a ameliorarii pozitiei sale fata de acestea. Ca urmare, perechile valutare precum AUD/USD, AUD/JPY si GBP/AUD au reflectat aceasta intarire a AUD. Pe de alta parte, in cazul in care banca centrala a unei tari micsoreaza rata dobanzii, vom vedea un flux de capital ce iese de pe moneda respectiva.
      • Unele dintre caracteristicile bancilor centrale sunt:
      • Au acces la rezerve de capital imense.
      • Au obiective economice specifice.
      • Stabilesc ratele dobanzii overnight pentru a modifica dobanda platita pentru moneda lor nationala.
      • Cumpara si vand titluri de stat pentru a creste sau pentru a reduce oferta de bani.
      • Uneori, cumpara si vand moneda lor nationala pe piata deschisa pentru a influenta ratele de schimb valutar.
      In mod evident ratele dobanzilor, precum si modificarile lor, pot avea un impact puternic asupra fluxurilor de capital ce intra sau ies dintr-o tara.


      Permiteti-mi sa va ofer o privire de ansamblu a conceptului de flux de capital si sa va prezint unele din diferentele dintre un flux de capital pozitiv si unul negativ.


      Asa cum am discutat in ultima lectie, fluxurile de capital reprezinta banii trimisi de peste hotare, cu scopul de a investi pe pietele unei tari. Acestea pot afecta foarte mult pretul monedei unei natiuni, intrucat un flux de capital pozitiv atrage cererea pentru investitii in valuta tarii respective, in timp ce un flux de capital negativ indica o cerere slaba in comparatie cu oferta pentru respectiva valuta.


      Asa cum ati putut intui bazandu-va pe importanta majora a acestei teme, chiar si simple discutii la nivelul bancilor centrale legate de posibile modificari ale ratelor dobanzilor sunt urmarite cu maxima atentie si pot deveni ele in sine un factor de influenta pentru evolutia cursului valutar. In mod clar, orice anunt privind o schimbare reala a ratei dobanzii este observat cu atentie pe scena economica internationala si poate fi o potentiala schimbare a tendintei valutei respective.


      Principalele banci centrale implicate in acest proces sunt Banca Canadei, Banca Angliei, Banca Japoniei, Banca Centrala Europeana, Federal Reserve (SUA), Banca Nationala a Elvetiei, Reserve Bank of Australia si Reserve Bank of New Zealand.


      Aceste banci centrale au intalniri in mod regulat, in general urmand un ciclu de 4-6 saptamani, in functie de fiecare banca in cauza.



      Acum aveti cunostinte suplimentare in domeniul ratelor dobanzilor unei valute, fluxurilor de capital, a bancilor centrale si a modului in care acestea pot avea un impact pe piata valutara.

      De Mihai Iacob, Trading Instructor ForexEDU

      Puneti-va in practica cunostintele dobandite cu un Cont Demo la AxiTrader!

      Cursuri Forex profesioniste, GRATUIT pentru clientii AxiTrader. Vezi structura si detalii!

      Sponsor FxTrader:

      Attached Files
      Last edited by Mihai Iacob; 14th March 2016, 02:19 PM.
      Program mentorat si tranzactionare Forex- Unic in Romania

      Vezi mai multe detalii!

      Comment


      • #4
        Inflatia si CPI:


        CPI (Consumer Price Index) Indicele preturilor de consum, n.trad.) este masura cea mai utilizata a inflatiei si, uneori, este privit ca un indicator al eficientei politicii economice a guvernului. Acesta ofera informatii cu privire la modificarile pretului din economia natiunii, pret platit de guvern, de companii, de angajati si de persoanele private. Acesta este de obicei folosit de catre acestia ca un ghid pentru luarea deciziilor economice. In plus, presedintele, Congresul si Federal Reserve Board (Comitetul Bancii Federale) utilizeaza tendintele CPI-ului pentru a-i ajuta la formularea politicilor fiscale si monetare.

        Indicele preturilor de consum este schimbarea medie in timp in preturile platite de consumatorii urbani pentru un cos de bunuri de consum si servicii. Cosul CPI este obtinut pornind de la informatiile detaliate privind cheltuielile efectiv facute, furnizate de catre familiile si persoanele fizice. Cei mai multi dintre indicii specifici CPI din SUA au ca baza de referinta anii 1982-1984. Aceasta inseamna ca Biroul de Statistica a Muncii (BLS – Bureau of Labor Statistics) a stabilit nivelul mediu al indicelui – egal cu 100 – (reprezentand nivelul pretului mediu) pe o perioada de 36 de luni care acopera anii 1982, 1983, si 1984. BLS masoara apoi modificarile in legatura cu aceasta cifra. Un indice de 110, de exemplu, inseamna ca a fost o crestere de 10% in preturi fata de perioada de referinta; in mod similar, un indice de 90 inseamna o scadere de 10%. Pentru actualul mod de calcul al CPI-ului, informatiile au fost colectate prin sondaje privind cheltuielile consumatorilor pentru anii 2005 si 2006. Nu este o inregistrare exacta a cheltuielilor gospodariilor individuale, dar ofera o imagine buna a modului in care cresterile preturilor afecteaza cheltuielile unei gospodarii tipice si asupra schimbarii „puterii de cumparare” a dolarului din cauza inflatiei.

        CPI este format din toate bunurile si serviciile achizitionate pentru consum de catre populatia de referinta. Grupurile majore, si exemple de categorii din fiecare, sunt dupa cum urmeaza:

        – ALIMENTE SI BAUTURI (cereale pentru micul dejun, lapte, cafea, vin, carne de pui, snacks-uri)

        – LOCUINTA (chiria resedintei, rata proprietarilor, combustibilul de incalzire, mobila de dormitor)

        – IMBRACAMINTE (camasi barbatesti si pulovere, rochii pentru femei, bijuterii)

        – TRANSPORT (vehicule noi, tarifele companiilor aeriene, benzina, asigurarea auto)

        – SERVICII MEDICALE (medicamente si consumabilele medicale, servicii de asistenta, ochelarii de vedere si ingrijirea ochilor, servicii de spital).

        – DIVERTISMENT (televizoare, jucarii, animalele de companie si produsele pentru acestea, echipament sportiv, taxe de intrare)

        – EDUCATIE SI COMUNICARE (taxe de scolarizare, taxe postale, serviciile telefonice, software-ul de calculator si accesoriile IT)

        – ALTE BUNURI SI SERVICII (produse din tutun, tunsori si alte servicii personale, cheltuieli de inmormantare).

        Modificarile preturilor de la luna-la-luna sau de la an-la-an se face prin compararea valorilor indicelui si sunt de obicei exprimate in mod procentual – de exemplu, „preturile de consum au crescut cu 0,3 la suta, incepand cu luna trecuta”.

        Aceasta schimbare procentuala este denumita rata inflatiei – de exemplu, rata inflatiei pentru ultimele 12 luni este de 2,5 la suta.

        Acest grafic arata efectul ratei inflatiei asupra pretului unui cos de bunuri. Daca rata inflatiei anuala a fost de 2,5 la suta, aceeasi selectie de bunuri, care costa 400 $ cu 12 luni mai devreme, poate fi acum achizitionata la un pret de 410 $.





        Multi investitori si Fed-ul monitorizeaza in mod constant aceasta cifra pentru a obtine o intelegere cu privire la viitorul ratelor dobanzilor. Ratele dobanzilor sunt importante, deoarece in afara de a avea un impact direct asupra fluxului de capital ce intra in tara, ele spun de asemenea multe despre operatiunile de carry trade ce au la baza dolarul. Daca cifra inflatiei vine mai mare decat era de asteptat, traderii vor interpreta acest fapt astfel: o majorare a ratei dobanzii este mult mai probabila in viitorul apropiat si vor cumpara astfel moneda. Daca inflatia este mai scazuta decat asteptarile, acest fapt poate determina traderii sa astepte neimplicati pana cand Banca Centrala va lua o decizie. In esenta, tranzactionarea unei modificari negative a CPI-ului este mult mai dificila decat tranzactionarea unei schimbari pozitive datorita naturii diferite a interpretarilor. O crestere semnificativa a CPI-ului va duce la mult optimism, insa o scadere nu va duce neaparat la pesimism. CPI-ul masoara inflatia la nivelul comertului cu amanuntul (al consumatorilor), in timp ce PPI (Producer Price Index – Indicele preturilor la producator, n.trad.) masoara inflatia la nivel en gros (al producatorilor, la poarta fabricii).

        In Statele Unite, numerele CPI sunt facute publice o data pe luna. Cand ies numerele (de obicei la mijlocul fiecarei luni), acestea reflecta datele pentru luna anterioara. CPI-ul este de asemenea publicat lunar in Europa, Marea Britanie, Canada si Japonia. Multe alte tari elibereaza aceste date doar trimestrial.

        De Mihai Iacob, Trading Instructor ForexEDU

        Puneti-va in practica cunostintele dobandite cu un Cont Demo la AxiTrader!

        Cursuri Forex profesioniste, GRATUIT pentru clientii AxiTrader. Vezi structura si detalii!

        Sponsor FxTrader:


        Attached Files
        Last edited by Mihai Iacob; 14th March 2016, 02:21 PM.
        Program mentorat si tranzactionare Forex- Unic in Romania

        Vezi mai multe detalii!

        Comment


        • #5
          Evenimentele geo-politice:


          Evenimentele geopolitice pot avea un efect notabil pe piata valutara.

          Toate celelate anunturi fundamentale pe care le-am discutat anterior ar putea intra in categoria evenimentelor programate. Fiecare dintre ele are o data in calendar, adica momentul in care vor fi anuntate, ceea ce usureaza urmarirea si planificarea tranzactionarii in jurul valorii lor. In aceasta categorie, cu toate acestea, evenimentele neprogramate si neprevazute sunt la ordinea zilei.

          Componenta-cheie aici de retinut este faptul ca banii au oroare de incertitudine. Ei fug prima data si pun intrebarile mai tarziu.

          Evenimente de natura politica, precum ar fi razboaiele, conflictele locale, alegerile sau activitatile teroriste – impreuna cu catastrofele naturale legate de vreme precum uragane, tsunami, etc. pot avea un impact dramatic asupra tranzactionarii perechilor valutare.

          In cazul alegerilor prezidentiale din SUA, daca se pare ca poate exista o schimbare a partidului dominant, perioada de timp pana la alegeri poate fi destul de „plata” pentru piete deoarece traderii nu vor sa se angajeze prea mult in vreo directie sau pe un termen mai lung. In cazul in care un partid nou vine la conducere, in primele luni de guvernare, pana cand noul presedinte demonstreaza atitudinea sa fata de pietele financiare poate fi de asemenea un timp de testare. Nimic prea dramatic nu are loc pana cand investitorii si traderii nu simt ca au o „imagine” cat de cat clara a situatiei economice viitoare pe termen lung.

          In cazul unor evenimente meteorologice, un exemplu ar fi cazul in care un uragan a avansat prin Golful Mexic si a dezafectat numeroase platforme petroliere. In mod evident acest lucru ar diminua oferta de petrol, si din moment ce dolarul canadian este atat de corelat cu pretul petrolului, ar fi destul de probabil ca dolarul CAD sa experimenteze ceva miscari.





          Pe graficul de mai sus, poate fi vazuta corelatia dintre pretul petrolului si dolarul canadian. Pe masura ce pretul petrolului creste, valoarea CAD urca de asemenea. Acest grafic pare sa arate o relatie inversa, dar acest fapt se datoreaza faptului ca dolarul canadian este a doua moneda in perechea valutara USD/CAD.

          Unul dintre lucrurile esentiale de retinut de aici pentru un trader este ca ordinele protective stop trebuie sa fie intotdeauna active in toate tranzactiile. Avand in vedere caracterul imprevizibil al evenimentelor din lume, impreuna cu lipsa totala a unui „calendar”, cum este cazul cu alte evenimente fundamentale, un trader nu poate fi niciodata prea in siguranta.

          De Mihai Iacob, Trading Instructor ForexEDU

          Puneti-va in practica cunostintele dobandite cu un Cont Demo la AxiTrader!

          Cursuri Forex profesioniste, GRATUIT pentru clientii AxiTrader. Vezi structura si detalii!

          Sponsor FxTrader:



          Attached Files
          Last edited by Mihai Iacob; 14th March 2016, 02:23 PM.
          Program mentorat si tranzactionare Forex- Unic in Romania

          Vezi mai multe detalii!

          Comment


          • #6
            Non-Farm Payroll:


            Non-Farm Payroll si tranzactionarea stirilor


            Fiecare trader stie (sau ar trebui sa stie) impactul pe care il au datele economice in piata. Economistii aduna si anunta in presa estimarile lor asupra viitoarelor date. In cazul in care estimarile sunt in linie cu cifrele reale, se spune ca piata a inclus in pret aceste date si adesea va reactiona foarte anemic atunci cand se face anuntul oficial.

            Cu toate acestea, in cazul in care estimarile si cifrele reale nu se potrivesc, miscari extreme pot avea loc pe piata in timp ce aceasta incearca sa se ajusteze la noile date fundamentale. Acest lucru va duce de multe ori la o miscare puternica pe masura ce piata se aliniaza pentru a fi in conformitate cu cifrele reale.

            Nici o alta data economica nu se incadreaza in scenariul de mai sus mai mult decat NFP-ul din SUA (NFP – Non-Farm Payroll – Locuri de munca non-agrare,).

            In primul rand, haideti sa vedem ce reprezinta aceasta cifra.

            Non-Farm Payroll se refera la datele anchetei lunare publicate de Departamentul de Statistica a Muncii la ora 8:30 am, ora de Est (GMT-5) in prima vineri din fiecare luna. Raportul estimeaza numarul total de salariati din Statele Unite, cu exceptia celor care lucreaza in:
            • Administratia centrala sau locala
            • Gospodarii private
            • Organizatii non-profit
            • Agricultura
            Impreuna, angajatii „nonfarm” produc aproximativ 80% din PIB-ul SUA (produsul intern brut).

            Pentru a obtine aceste statistici, Departamentul american al Muncii – Biroul de Statistica a Muncii, aduna date despre 160.000 de companii si agentii guvernamentale, reprezentand aproximativ 400.000 de unitati individuale, in scopul de a furniza date detaliate privind industria, ocuparea fortei de munca, orele lucrate si veniturile lucratorilor de pe statul de plata.

            Mai jos este un grafic care contine numerele NFP din februarie 2008 pana in octombrie 2009.





            Cresterile sau scaderile NFP-ului sunt utilizate ca un indicator al sanatatii economice din SUA, deoarece raportul arata daca intreprinderile din SUA angajeaza sau disponibilizeaza.

            NFP-ul s-a dovedit a fi unul dintre indicatorii cei mai semnificativi din punct de vedere fundamental din istoria recenta a Statelor Unite. Ca un raport al numarului de noi locuri de munca create in afara sectorului agricol in fiecare luna, un NFP pozitiv sau negativ poate determina traderii sa actioneze rapid. Un numar mai bun decat cel preconizat duce de multe ori la intarirea dolarului american, in timp ce un numar mai rau, de obicei, determina traderii sa urmareasca o alta componenta a somajului ce se lanseaza in aceeasi zi: Rata somajului.

            Somajul masoara numarul de oameni care nu au un loc de munca, dar cauta unul intr-un mod activ. Acesta tinde sa fie un numar mai important din punct de vedere politic. Daca acest numar este in scadere, atunci inseamna ca oamenii care sunt in cautare de locuri de munca le gasesc, lucru ce inseamna ca este posibil ca intreprinderile se descurca bine si ca economia este in crestere. NFP este un numar, de obicei de 5 sau 6 cifre, in timp ce rata somajului este un procent. Daca NFP vine mai bine decat era de asteptat, atunci traderii vor avea tendinta de a cumpara dolari. Altfel, daca datele sunt mai rele decat era de asteptat, traderii se vor uita la rata somajului pentru a verifica daca somajul a crescut, a scazut sau a stagnat. In cazul in care somajul a crescut, slabiciunea dolarului este confirmata. In cazul in care aceasta a scazut, cumpararea de dolari primeste unda verde. Daca a ramas neschimbat, atunci o usoara vanzare de dolari ar putea fi initiata de traderii ce cred cu tarie in deprecierea dolarului. Este dificil sa tranzactionezi NFP-ul si rata somajului deoarece traderii de multe ori tind sa nu acorde atentie la ceea ce par a fi cele mai semnificative evolutii, ci se concentreaza in schimb pe acele elemente ce le consolideaza parerea lor deja formata. Publicarea datelor cauzeaza de obicei o volatilitate semnificativa in piete. De asemenea, de multe ori exista revizuiri la numerele din luna precedenta, care sunt publicate in acelasi timp si care pot varia de asemenea foarte mult.

            Asa cum s-ar putea interpreta din cele discutate mai sus, tranzactionarea acestei date poate fi destul de dificila. In timp ce unii traderi asteapta cu nerabdare prima vineri din fiecare luna, altii isi inchid platformele de tranzactionare candva in noaptea de joi inainte de anuntarea numerelor, nedorind sa aiba de-a face cu aceasta volatilitate.

            Pentru o vizualizare a volatilitatii potentiale, sa aruncam o privire la graficul EURUSD pe 5 minute de mai jos, la momentul publicarii datelor in octombrie 2009. Anuntul a avut loc la momentul indicat de sageata si etichetat „anuntul NFP”. Retineti ca, in primele 5 minute perechea s-a prabusit cu 60 de pips, ca apoi sa se tranzactioneze la 160 de pips mai sus fata de minimul atins. Natura acestei volatilitati este cea pe care multi traderi doresc sa o evite.





            NFP-ul este un numar economic important si, prin urmare, are cel mai mare potential de a misca piata fata de toate celelalte date economice. Multi traderi isi pot imbunatati sau strica rezultatele lunare la scurt timp dupa anuntarea acestor date. Importanta NFP-ului poate fi impartita in doua categorii. In primul rand, numarul de locuri de munca este unul dintre cele mai bune etaloane a cresterii economice si, mai important, este un etalon al potentialului de crestere economica viitoare. Fed-ul urmareste indeaproape acest numar ca un indicator primar important pentru economie. In al doilea rand, multi traderi de fapt asteapta ceva timp dupa publicarea NFP-ului (indiferent care este valoarea lui) pentru a initia tranzactii, doar pentru a se asigura ca nu sunt surprize pentru pozitia lor.

            Este important sa retineti ca exista in general foarte putina lichiditate in momentul publicarii NFP-ului. Acest lucru se datoreaza faptului ca aproape oricare dintre bancile mari nu se afla in piata in acel moment. Lichiditatea este ca un ocean ce ajunge brusc la dimensiunile unui bazin la momentul publicarii datelor. Dupa ceva timp insa, in general, lichiditatea revine la normal. Multe alte evenimente majore pot genera o reactie similara din partea pietei, insa putine au tendinta de a fi la fel de volatile precum NFP-ul.

            De Mihai Iacob, Trading Instructor ForexEDU

            Puneti-va in practica cunostintele dobandite cu un Cont Demo la AxiTrader!

            Cursuri Forex profesioniste, GRATUIT pentru clientii AxiTrader. Vezi structura si detalii!

            Sponsor FxTrader:



            Attached Files
            Last edited by Mihai Iacob; 14th March 2016, 02:15 PM.
            Program mentorat si tranzactionare Forex- Unic in Romania

            Vezi mai multe detalii!

            Comment

            Working...
            X